【中玻網(wǎng)】過去一段時間，分布式示范項目、國家電網(wǎng)并網(wǎng)承諾、銀行信貸支持等一系列光伏業(yè)救市政策的出臺以及預期出臺，對沖了海外利空、提升了光伏行業(yè)對擴大內需的預期，有助于避免行業(yè)的信心崩潰(重癥監(jiān)護)。但對目前去產(chǎn)能化的進程不會產(chǎn)生實質影響，銷售低迷和經(jīng)營困難仍會是企業(yè)未來一年的主流狀態(tài)。我們認為，分布式的意義在于保證國內需求市場的中期健康增長，而無法產(chǎn)生一體性的短期拉動效果。
　　
　　從單晶/多晶、系統(tǒng)集成服務、配套設施、儲能四個角度分別來看：
　　
　　1.國內光伏電站傾向于采用較為廉價的多晶電池，但在面積有限、度電補貼的屋頂項目中，單晶電池的競爭力較強，因此我們認為單晶電池將在后期有所改觀，主營單晶硅片的隆基股份(601012)受益。
　　
　　2.直接面向用戶提供光伏發(fā)電和并網(wǎng)解決方案的系統(tǒng)集成企業(yè)將獲得發(fā)展，但由于明顯的地域化特征，很難出現(xiàn)大型公司。A股目前缺少直接標的，中小型的光伏上市公司可能通過介入地方分布式示范區(qū)建設的方式受益。
　　
　　3.結構支架、中小型逆變器、BIPV、并網(wǎng)設備等配套設施均直接面向國內市場，受分布式的拉動作用非常大。但相關上市公司在業(yè)績體現(xiàn)方面彈性較小，相關受益公司有愛康科技（002610）、金剛玻璃（300093）、陽光電源（300274）、精工鋼構（600496）等。
　　
　　4.光伏儲能在歐洲的市場需求開始啟動，但在國內還未到臨界點。