圖4：國(guó)內(nèi)各地區(qū)純堿售價(jià)趨勢(shì)圖

　　三、玻璃供需狀況

　　1、玻璃產(chǎn)能

　　截至2017年12月，我國(guó)浮法玻璃生產(chǎn)線總數(shù)為361條，總產(chǎn)能達(dá)到12.91億重箱/年，較2016年增加5條生產(chǎn)線，新增產(chǎn)能為1900萬(wàn)重箱/年，增幅為1.5%。在產(chǎn)浮法玻璃生產(chǎn)線228條，較上年同期減少8條，在產(chǎn)浮法玻璃產(chǎn)能8.96億重箱/年，較2016年減少1700萬(wàn)重箱/年，降幅為1.9%；在產(chǎn)浮法白玻產(chǎn)能8.32億重箱/年，較2016年減少1700萬(wàn)重箱/年，降幅為2%。2017年新點(diǎn)火生產(chǎn)線6條，新增產(chǎn)能2730萬(wàn)重量箱。冷修正產(chǎn)生產(chǎn)線12條，產(chǎn)能4890萬(wàn)重量箱。冷修停產(chǎn)生產(chǎn)線25條，冷修產(chǎn)能10640萬(wàn)重量箱。

　　上半年玻璃價(jià)格持穩(wěn)于高位，部分玻璃生產(chǎn)線復(fù)產(chǎn)，玻璃行業(yè)產(chǎn)能利用率從2月份的低點(diǎn)70.57%逐步回升至10月份的72.49%；10月后，隨著沙河地區(qū)玻璃生產(chǎn)線停限產(chǎn)增加，截至12月行業(yè)產(chǎn)能利用率回落至69.38%，較上年同期下降2.34個(gè)百分點(diǎn)；由于前三季度整體開工回升，2017年平均產(chǎn)能利用率71.32%左右，較2016年的69.85%提升了1.47個(gè)百分點(diǎn)。

　　2009至2010年建設(shè)還在產(chǎn)的生產(chǎn)線大約占全國(guó)產(chǎn)能的15%左右，按照7-8年的壽命周期計(jì)算，這兩年將進(jìn)入冷修高峰期，同時(shí)環(huán)保政策對(duì)產(chǎn)能壓力，預(yù)計(jì)2018年供應(yīng)格局仍趨偏緊。

　　圖5：國(guó)內(nèi)浮法玻璃產(chǎn)能情況

　　表1：2017年可點(diǎn)火產(chǎn)線情況

　　2、平板玻璃產(chǎn)量

　　2017年1-11月我國(guó)平板玻璃產(chǎn)量為7.31億重量箱，同比增長(zhǎng)3.9%，較2016年同期的7.11億重量箱增加2000萬(wàn)重量箱，僅次于2014年同期的7.39億重量箱。二季度，平板玻璃月度產(chǎn)量一度觸及7305萬(wàn)重量箱的記錄新高，隨著逐月出現(xiàn)回落，自10月份開始，由于沙河地區(qū)取暖季限產(chǎn)以及部分生產(chǎn)線受環(huán)保限制停產(chǎn)，平板玻璃產(chǎn)量同比出現(xiàn)下降。預(yù)計(jì)2017年平板玻璃產(chǎn)量有望在7.9億重量箱左右，較2016年平板玻璃產(chǎn)量的7.74億重量箱增加0.14億重量箱左右，增幅2%左右。由于環(huán)保政策導(dǎo)致生產(chǎn)線停產(chǎn)增加及和部分玻璃熔窯到期，預(yù)計(jì)2018年平板玻璃產(chǎn)量有望在7.6億重量箱左右，較2017年降幅在3%-5%左右。

　　圖6：我國(guó)平板玻璃月度產(chǎn)量

　　3、玻璃庫(kù)存情況

　　2017年國(guó)內(nèi)玻璃供需邊際偏緊推動(dòng)行業(yè)庫(kù)存出現(xiàn)回落，玻璃現(xiàn)貨價(jià)格震蕩上行，行業(yè)整體延續(xù)盈利格局。截止2017年12月，全國(guó)生產(chǎn)線浮法玻璃庫(kù)存為3098萬(wàn)重箱，與2月高點(diǎn)3423萬(wàn)重箱下降了325萬(wàn)重箱，較2016年底減少72萬(wàn)重箱，降幅約2.3%；行業(yè)庫(kù)存周轉(zhuǎn)天數(shù)由一季度季度的約18天下降至四季度的約12天，較上年同期呈現(xiàn)減少，玻璃行業(yè)庫(kù)存壓力緩和。

　　圖7：浮法玻璃生產(chǎn)線庫(kù)存走勢(shì)圖

　　4、平板玻璃出口

　　2017年1-11月我國(guó)平板玻璃累計(jì)出口量為19632萬(wàn)平方米，累計(jì)同比下降5.3%；累計(jì)出口金額為133991萬(wàn)美元，累計(jì)同比下降4.7%。

　　2017年國(guó)內(nèi)平板玻璃出口出現(xiàn)下滑，3月份玻璃出口量觸及年內(nèi)高點(diǎn)2294萬(wàn)平方米，隨后二三季度玻璃出口逐步回落，三季度同比降幅達(dá)到21%，10月份出口量創(chuàng)出年內(nèi)低點(diǎn)1516萬(wàn)平方米，由于國(guó)內(nèi)需求較好，現(xiàn)貨價(jià)格整體較高，而生產(chǎn)企業(yè)出口利潤(rùn)偏低，導(dǎo)致玻璃出口量持續(xù)回落。預(yù)計(jì)2018年平板玻璃出口將呈現(xiàn)震蕩回升。

　　圖8：平板玻璃月度出口量

　　四、房地產(chǎn)行業(yè)狀況

　　1、房地產(chǎn)開發(fā)投入資金完成情況

　　2017年1-11月份，全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投入資金100387億元，同比名義增長(zhǎng)7.5%，增速比1-10月份回落0.3個(gè)百分點(diǎn)。其中，住宅投入資金68670億元，增長(zhǎng)9.7%，增速回落0.2個(gè)百分點(diǎn)。住宅投入資金占房地產(chǎn)開發(fā)投入資金的比重為68.4%。

　　1-11月份，東部地區(qū)房地產(chǎn)開發(fā)投入資金52880億元，同比增長(zhǎng)7.4%，增速比1-10月份回落0.6個(gè)百分點(diǎn)；中部地區(qū)投入資金21610億元，增長(zhǎng)12.4%，增速回落0.7個(gè)百分點(diǎn)；西部地區(qū)投入資金21997億元，增長(zhǎng)4.3%，增速提高0.2個(gè)百分點(diǎn)；東北地區(qū)投入資金3900億元，增長(zhǎng)1.4%，1-10月份為下降0.4%。

　　1-11月份，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積768443萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng)3.1%，增速比1-10月份提高0.2個(gè)百分點(diǎn)。其中，住宅施工面積527019萬(wàn)平方米，增長(zhǎng)3.1%。房屋新開工面積161679萬(wàn)平方米，增長(zhǎng)6.9%，增速提高1.3個(gè)百分點(diǎn)。其中，住宅新開工面積116089萬(wàn)平方米，增長(zhǎng)10.8%。房屋竣工面積76245萬(wàn)平方米，下降1.0%，1-10月份為增長(zhǎng)0.6%。其中，住宅竣工面積54059萬(wàn)平方米，下降4.1%。

　　1-11月份，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)土地購(gòu)置面積22158萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng)16.3%，增速比1-10月份提高3.4個(gè)百分點(diǎn)；土地成交價(jià)款11436億元，增長(zhǎng)47.0%，增速提高3.7個(gè)百分點(diǎn)。

　　2、商品房銷售和待售情況

　　1-11月份，商品房銷售面積146568萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng)7.9%，增速比1-10月份回落0.3個(gè)百分點(diǎn)。其中，住宅銷售面積增長(zhǎng)5.4%，辦公樓銷售面積增長(zhǎng)26.7%，商業(yè)營(yíng)業(yè)用房銷售面積增長(zhǎng)19.3%。商品房銷售額115481億元，增長(zhǎng)12.7%，增速提高0.1個(gè)百分點(diǎn)。其中，住宅銷售額增長(zhǎng)9.9%，辦公樓銷售額增長(zhǎng)19.4%，商業(yè)營(yíng)業(yè)用房銷售額增長(zhǎng)26.2%。

　　1-11月份，東部地區(qū)商品房銷售面積62339萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng)3.2%，增速比1-10月份回落0.3個(gè)百分點(diǎn)；銷售額64880億元，增長(zhǎng)5.3%，增速提高0.1個(gè)百分點(diǎn)。中部地區(qū)商品房銷售面積39459萬(wàn)平方米，增長(zhǎng)12.5%，增速提高0.2個(gè)百分點(diǎn)；銷售額23801億元，增長(zhǎng)22.5%，增速提高1.1個(gè)百分點(diǎn)。西部地區(qū)商品房銷售面積37288萬(wàn)平方米，增長(zhǎng)11.6%，增速回落1.2個(gè)百分點(diǎn)；銷售額21928億元，增長(zhǎng)25.6%，增速回落1.8個(gè)百分點(diǎn)。東北地區(qū)商品房銷售面積7482萬(wàn)平方米，增長(zhǎng)7.4%，增速回落0.9個(gè)百分點(diǎn)；銷售額4871億元，增長(zhǎng)22.1%，增速回落0.7個(gè)百分點(diǎn)。11月末，商品房待售面積59606萬(wàn)平方米，比10月末減少653萬(wàn)平方米。其中，住宅待售面積減少651萬(wàn)平方米，辦公樓待售面積減少8萬(wàn)平方米，商業(yè)營(yíng)業(yè)用房待售面積增加2萬(wàn)平方米。

　　3、房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金情況

　　1-11月份，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金139489億元，同比增長(zhǎng)7.7%，增速比1-10月份提高0.3個(gè)百分點(diǎn)。其中，國(guó)內(nèi)貸款22649億元，增長(zhǎng)18.0%；利用外資147億元，增長(zhǎng)11.7%；自籌資金45997億元，增長(zhǎng)2.7%；其他資金70696億元，增長(zhǎng)8.1%。在其他資金中，定金及預(yù)收款42817億元，增長(zhǎng)15.0%；個(gè)人按揭貸款21612億元，下降1.6%。

　　2017年前11個(gè)月，全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投入資金約10萬(wàn)億元，累計(jì)同比增長(zhǎng)7.5%，增幅較上年同期擴(kuò)大1個(gè)百分點(diǎn)。商品房銷售面積約14.66億平方米，同比增長(zhǎng)7.9%，增幅較上年同期回落16.4個(gè)百分點(diǎn)；土地市場(chǎng)表現(xiàn)仍較搶眼，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)土地購(gòu)置面積22158萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng)16.3%。施工面積768443萬(wàn)平方米，累計(jì)同比增長(zhǎng)3.1%，增幅較上年同期擴(kuò)大0.2個(gè)百分點(diǎn)；竣工面積76245萬(wàn)平方米，累計(jì)同比下降1%，較上年同期回落7.4個(gè)百分點(diǎn)；新開工面積161679萬(wàn)平方米，累計(jì)同比增長(zhǎng)6.9%，較上年同期回落0.7個(gè)百分點(diǎn)。整體來看，開發(fā)投入資金較為平穩(wěn)，銷售增幅明顯放緩，施工面積、新開工面積穩(wěn)中趨落，竣工面積出現(xiàn)回落。一二線城市限購(gòu)政策難以放松；而三四線城市棚改貨幣化補(bǔ)償政策發(fā)生反應(yīng)效應(yīng)衰減，疊加三四線部分城市房?jī)r(jià)領(lǐng)漲帶來政策收緊預(yù)期，預(yù)計(jì)2018年行業(yè)景氣將趨于降溫，部分指標(biāo)將出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。

　　政策方面，3月份，各地出臺(tái)密集調(diào)控，“限購(gòu)、限貸、限價(jià)、限售”成為一二線城市地產(chǎn)政策的主基調(diào)，熱點(diǎn)一二線城市由于調(diào)控力度上升，銷售下滑明顯。另一方面，由于棚改貨幣化的推進(jìn)和“因城施策”去庫(kù)存政策的進(jìn)一步實(shí)施，三四線城市銷售行情明顯提升，商品住宅銷售面積大幅增長(zhǎng)，整個(gè)地產(chǎn)行業(yè)形成了分化的格局。